◎賴囿羽 CSIA
9月台股量能急縮至700億上下，操作難度大幅提升，此時內資投信的選股方針將成為投資人選股風向球。統計至今年7月底數據，投信整體全權委託規模已達9903億元，較去年底成長5％，距離突破1兆元規模僅一步之遙；投信基金規模較去年底成長8％達2.12兆元，個別公司總體規模排名由國泰、元大寶來穩坐第1、2名，影響台股程度增大。
9月中下旬，投信月底、季底作帳行情漸升溫。基金經理人在季底為了讓操作績效好看，會在季底前開始大量購買手中原來的持股，拉高持股股價，再使基金績效漂亮；相對的結帳行情是指，當時間接近季底最後一天，投信持股股價已經被拉高了，部分投信可能開始出脫持股獲利了結，因此在操作選股上，判別作帳、結帳就為重要的選股眉角。
根據資料顯示，今年來投信基金績效排名前5名，包括台新2000高科技基金(今年以來報酬達21.71％)、永豐領航科技基金(報酬21.13％)、復華數位經濟基金(20.51％)、元大寶來台灣電子科技基金(20.01％)、及國泰國泰基金(19.95％)，以台新2000高科技基金前5大持股來看，華亞科(3474)占比率達4.9％，減少幅度達3.42％，其次為致伸(4915)的4.72％(減少0.7％)、聯鈞(3450)占4.69％(減少0.97％)、景碩(3189)占4.34％(減少1.09％)、毅嘉(2402)占4.04％(減少0.83％)；復華數位經濟持股包括華亞科占7.25％(減少0.6％)、鴻海占6.52％(減少0.06％)、台積電占5.49％、大立光(3008)占5.29％(減少0.34％)、美律(2439)占4.8％(減少0.23％)…等(其他請參考附表)。
從持股部分來看，大部分基金持股重複性較高為蘋果概念股大立光、可成、華亞科、台積電、鴻海、美律等，顯示投信看好蘋果概念股長線表現；在產業趨勢上，受惠行動裝置需求暴增，DRAM廠華亞科股價從去年不到5元一路大漲至62.2元，但由於三星計畫擴大投資DRAM產能，未來將衝擊到國際大廠美光等公司產品報價與銷量，華亞科為美光100％代工，因此也將受到衝擊。從投信布局來看，華亞科也成為投信這波季底結帳股。…………
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