漲勢再起的半導體雙龍

◎黃清照 CSIA

我於上期告知大盤上漲到9500,指數不容易再大漲,將受高本益比股的工業電腦、工具機、生技下跌,及已大漲且爆大量權值股回檔,使指數拉回做修正,果然如亞德從328跌到269,基亞從486跌到396,面板、DRAM的華亞科、友達、群創也做拉回,估本週指數將進入震盪,呈現選股不選市的走法,當中高本益比股的工業電腦、工具機、生技跌深會反彈,彈完還會再修正,而權值股進入箱型底的支撐會開始有強勢個股上漲機會,但非齊漲走法,然低本益比股走長多的半導體、IC設計、部分蘋概股(台虹、台郡),及誤殺超跌的中概股(正新、建大、利奇、中租),與本益比只有14倍以下汽零股的敬鵬、胡連,於本週將開始再出現另一波上漲行情。

那斯達克近4507滿足點,網路、生技、媒體將再出現修正行情,費半長線目標在930點,短線調整後將再上攻,景氣復甦的半導體、IC設計漲勢將再起,看好矽格、超豐、頎邦、中美晶、瑞昱、致新:讀者於圖1中可看出英特爾、SIMO呈現一波較一波為多的長多行情,而圖2的亞馬遜、推特大跌後,呈現弱勢反彈,主因在網路股只有營收沒有實質大獲利,且股價在作夢多年後早已大漲,縱然未來會出現獲利大成長,股價早已反映,而半導體的晶圓代工、封測及IC設計未來會受益穿戴裝置、物聯網、智慧城市3大商機,而有實質獲利,且本益比低及基期也低。另從技術面來看,那斯達克過去以1108點、1265點為雙底,及以2861點為頸線的10年大W底,其滿足點在4507,此波漲到4485,已近滿足點,我判斷網路、媒體、生技將再出現大修正行情,反觀,費半完成以209點、167點為雙底,及以559點為頸線的12年大W底,其滿足點在930點,我估費半回到624點附近,將再開始另一波上漲行情,而由於美國失業率已下降到6.1%,且經濟已呈現穩健成長,估去年到明年GDP為1.9%、2.1%、2.8%的逐年成長,顯示景氣早已復甦,未來FED將升息,市場上的高手資金已默默從部分長債撤出,加上不動產資金也撤出,及全球央行棄長債入股,這3大資金屬於穩健且又大部位者,不會去介入沒有基本面的題材股及高本益比股,將紛紛切入有實質業績且低本益比及下半年又優於上半年的半導體、IC設計為主,以6月公告的營收再加計Q2營收表現來看,晶圓代工、封測、IC設計、面板及集團股Q2業績,除力旺因本益比太高且Q2營收2.25億較Q1的2.46億季減8.5%,及技嘉Q2營收124.8億較Q1的152.9億季減18.4%較差外,另華碩也不如預期季減5%,但利空已反應,其餘的大部分業績皆不錯


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