阿里巴巴的點石成金魔法棒

◎約瑟夫

近期美股併購事件,成為持續創新高動力;阿里巴巴在美股上市之前收購動作更誇張,連新加坡郵政(Singapore Post:S08)、恆大足球隊都入股,該集團收購標的,未來上市裙帶效應,點石成金魔法棒,值得期待。

A股大象在跳舞

人民銀行在4月25日下調縣域農村商業銀行、縣域農村合作銀行存準率僅一個多月,6月9日再宣布,從6月16日起,三農、小微企業貸款達一定比例商業銀行將下調存準率0.5%;同時,財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司也下調存準率0.5%。從範圍來看,這次「定向降準」覆蓋大約3分之2的城市商業銀行、80%非縣域農商行與90%非縣域農業合作銀行,遠大於前次範圍,整體釋放資金約700~800億人民幣,人民銀行持續扶持弱勢經濟並微調貨幣政策,有利銀行業獲利回升。此外,5月出口加溫,貿易順差創5年新高,更扭轉人民幣貶值趨勢。5月份,大陸出口年增7%,較1~4月-2.3%降幅,轉負為正,出口增速回升;5月對香港出口降幅由4月-31.4%縮減至-0.8%;5月對美出口332億美元,年增6.3%,較1~4月提升2%;對歐盟出口310億美元,年增13.4%,較前4月提升約5%,外需回升,顯示歐美成長加速。進口來看,5月進口額為1595.5億美元,年減1.6%,內需仍疲弱,官方持續對三農、微型經濟寬鬆銀根與降稅,下半年消費可望回暖。5月貿易順差359.2億美元,創5年新高,使得今年人民幣兌美元匯率貶值近4%後,6月9日單日升幅創下2010年10月以來新高。人民銀行貨幣政策不再緊縮與幣值止貶回升,使銀行股成為陸股重心,其中工、農、中、建4大行A股股價更創今年新高,成為A股會跳舞的大象。

阿里巴巴的魔法棒

今年來跌破淨值、高現金殖利率為工、農、中、建4大行反彈誘因,即使4大行A股股價創今年新高,股價淨值比仍低於1,現金殖利率仍超過5%,目前本益比僅約5倍,今年4大國有銀行獲利可成長近10%,但本益比卻遠低於全球主要股市銀行股平均約12倍水準,銀行股價值回升空間大,陸股下半年更寬廣。銀行業帶動各產業龍頭股估值回升,陸、港股趨穩,新經濟相關產業揮灑空間更大;尤其今年美股在網路、生技、半導體合併、收購動作不斷,蘋果(AAPL)、谷歌(GOOG)、騰訊(02988.HK)3大雲端巨擘股票分割後仍穩健上漲,阿里巴巴若順利8月在美股上市,市值吸金效應使過去入股標的也跟著受惠。


完整精采內容,詳見《萬寶周刊》1076期