月線有大趨勢 可以順勢追價嗎?

◎卡方斯

長線投資上很重要的一點,就是專注於正確的順勢而為,藉此抓到長波段的行情,進而累計財富達到資本增加。要達成這個目的,或是想撰寫良好的長線策略,有2個很重要的方向:(1)如何抓到判讀順勢?(2)如何避過大波段的反向行情?今天我們將從台指月線的角度來說明順勢交易的原理與可行性。

所謂順勢,要順誰的勢?要從籌碼面,順主力操盤的造勢(ex:之前文章所提建大(2106))?還是像巴菲特從基本面,順的是營收不斷上升的勢?(如這2年不斷創營收新高的台積電(2330))。這些其實都是很有根據的操作手法,也都能夠憑此找出很多好的獲利模式,更甚者,這些數據還能進一步結合價格與技術分析,來產生出足以實戰的交易策略。

不過要鎔鑄價格,籌碼與基本數據來交易前,卡方斯想先本著實事求是的精神,來跟大家印證一下從價格的角度上,順勢交易是否可以成立?否則如果價格上的順勢交易並不能夠使我們獲利,那麼其實是完全沒有必要納進我們的操作考量的。

單單從價格上來定義的話,順勢交易的假設於最近的報價,有累計出一個「明顯」方向後,「未來一段時間」的走勢,會有很高的機率跟之前的方向相同。如果上述的假設成立,那等到盤勢已經走出一個方向,再進行追價當會有一定的獲利契機。不過這樣的陳述其實過於模糊,何謂「明顯」的突破?而又怎麼定義「未來一段時間」是多長呢?

在被坊間一堆華而不實的技術分析與數學弄得眼花撩亂、似是而非之前,讀者要記住,如果順勢交易獲利假設是正確的,那這樣的特性應該不需要找尋所謂的最適參數,就應該要顯現在最基本的參數上。這也是實務數據分析上非常重要的一點,也就是在最基礎、最簡單的參數上沒有趨勢性的話,後續進行的最適化參數調整出來的漂亮獲利數據,不過是空中樓閣、鏡花水月。如非是有特殊的目的要進行所謂的解盤,或是推銷指標應用,否則在實務上應用是非常不可靠的行為。在數據分析上我們稱之為Over Fitting,程式交易上稱之為過度最佳化,這些都是應該要避免的情形。


完整精采內容,詳見《萬寶周刊》1071期