Q2全攻略

二月營收公布,前兩月營收較去年同期成長公司增多;再者,電子業不少次族群三月營收將一路向上,未來半年展望明朗,包括半導體、光纖、LED、工業電腦、汽車電子、蘋果供應鏈等等,股價趁拉回時可多加注意。
 

【文/方亞申】

過去一周,全球股市依然充滿著不穩定因子,除了歐洲烏克蘭及俄羅斯事件外,亞洲中國二月份出口大幅衰退一八.一%,遠低於市場預測的成長六.八%,貿易逆差達二二九.八億美元,與元月貿易順差一九四八.五億美元,有著相當大的差異,導致人民幣重貶。加上馬來西亞飛往北京班機出事,中國股市顯著下跌,上證指數一度失守兩千點大關,向近半年低點一九八四測試支撐,今年以來累計下跌四.五%。而歐洲股市火車頭德國失守季線九四五○點,原本今年市場最看好歐洲經濟復甦,資金大量湧入,如今遇到「老毛子」俄國變數,看來要停頓一下了。

中國過去一年,國家主席習近平打貪禁奢,不再追求經濟成長,經濟明顯降溫,且新興市場從去年以來就面臨資金撤出,到現在還未改變。歐亞充滿變數,三月份以來,全球資金首要目標就是進入美國,的確今年以來淨流入美國資金的確增加,據統計,超過兩百億美元,美國還是強勢,在一月回檔後,四大指數很快收復失土,除道瓊外,Nasdaq及S&P 500加上費城半導體指數很快就創新高。

 




亞、歐股市弱勢

資金行情的確撐起美股,不過Fed將於三月十八、十九日召開決策例會。目前市場普遍預期Fed下月還將繼續縮減購債額度一百億美元,降至五五○億美元。雖然資本市場已慢慢承受QE逐步退場的影響,惟統計過去五次Fed利率會議前,市場總會臆測減碼的力度與時間,對於偏高的資本市場短期多少會受到影響,且對美股曾造成四至五%不等的拉回。這是後市要注意的。

此外,台股指數目前的年線正乖離為五.八%,從前年底QE3所帶動的多頭起漲以來,每次的拉回都在年線正乖離超過七%的時候,以此來計算,指數超過八千八百點將隨時有拉回修正的壓力。

而本周亞洲股市除了中國超弱表現外,韓國及香港則分別失守年線,尤其港股受中國走弱影響,指數似乎有再度測試二月初低點二一一九七點味道。日本又跌破一萬五千點,一旦弱勢地區或國家越來越多,對台股也是一大變數。這次台股走勢與美股一樣超強,日KD值正走向高檔鈍化,通常這種走勢只有連續長黑才會改變。

最強勢的上櫃指數,七日來到一四六.六七點後,出現單日五二○億元超級大量收黑,從農曆年後低點一二八.六六,上漲到最高點,漲幅高達一三.九二%,出現大量收黑後,短線再衝高可能壓力較大了。而一直以來作多台股的金管會主委曾銘宗表示持續看旺台股,後面還有第四支箭,但對上櫃股雖認為個股籌碼及交易情況等各指標分析,並沒有異常情況,卻也認為上櫃股有點過熱了,要居高思危。可視為首次警告訊號,通常政府官員談話要超過三次以上,才有較大的頭部壓力,這點真的要注意。

 


官員提醒上櫃過熱

台股技術面的確有壓力存在,指數在八千七百點上下,位置不能說是低檔,一旦國際股市持續不佳,測試季線八四五○點也是有可能。當然,這次外資在台股期貨布多單超過一.七萬口,多頭氣勢還在,只不過要上攻還是要有連續千億元大量才可,九千點則是長線壓力區。

台股陷入震盪,不過基本面卻較偏多,尤其是電子產業部分,微軟要結束XP,強迫企業換機,的確使得不少企業研究或正進行換機(詳見一七六八期),使得PC方面的供應鏈訂單大增,尤其IC設計方面,包括電源管理、類比、驅動IC等,如立錡、致新、瑞昱、聯詠等訂單能見度至五月,而消費性IC將進入旺季,松翰、凌通也將表現不錯。晶圓代工的台積電)二月營收超過預期,該公司甚至罕見的上修第一季財測,幅度達六.五至八.一%,主要是來自二八奈米,客戶正積極回補庫存。股價再創十三年多來新高,若還原權值則創歷史新高,真是台股指數重要指標。(全文未完)   

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