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◎約瑟夫 |
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老美過 完感恩節，進入黑色星期五到聖誕節採購旺季，平板電腦、液晶電視、智慧型手機 等消費性電子，為促銷 主力，藉由大幅降價，拉升品牌及通路業者銷售動能，其 中明星產品圍繞蘋果(AAPL)光環，iPhone 5S、iPad Air夯，其供應鏈揚聲器、耳 機最大供應商瑞聲科技(02018.HK)評價偏低優勢，展開新一波補漲行情。 |
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大陸三 中全會後的「決定」，讓外資驚喜，外資調高明年對陸、港股展望，其中金融大 鱷，高盛一個月內2度調 高港股目標區最受矚目。高盛牛市言論，直指明年國企股 (H股)目標價由11000點上調至13600點，距11月26日指數仍有超過2成漲幅；恆 生 指數目標區則由25500上調至26500點，有12％漲幅。該推升港股主軸為H股，金融 改革、環保、解除一胎化、醫改、消費皆為熱點，金融改 革將大幅提高直接融資 比重，證券股受惠最大，為長線大題目。環保項目中新能源、天然氣比重加大，華 潤燃氣(01193.HK)、保利協鑫 (03800.HK)、華能新能源(00958.HK)、龍源電力 (00916.HK)皆可留意。醫改部分，10月下旬完成 Fotagliptin Benzoate(苯甲酸複 格列汀)、Pan-HER inhibitors(Pan-HER受體抑制劑)2項新藥海外授權，獲利3.88 億歐元的復星醫藥(02196.HK)為首選，其次則為醫藥通路及新藥 開發商康哲藥業 (00867.HK)。而一胎化解禁、刺激消費，對民商消費及網路股有利。高盛看多港股 外，瑞士信貸明年對H股更看漲超過3成，上 證指數上看2700點，漲幅超過2成；德 意志銀行則對MSCI中國指數明年看漲20～25％。今年恆指牛皮，澳門賭場股、大陸 網路股、汽車股為領 漲族群，明年外資看多A股及H股為主中資股，期待擺脫過去3 年悲情。 |
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瑞聲補漲空間大 |
| 研調機構Markit公布歐、美11月製造業PMI初估值，歐元區由51.3上升至 51.5，為29個月新高；美國由一年來低點 51.8回升至54.3，將近歲末，美、歐製 造業持續攀升，景氣動能仍佳。加上美、英、德股市都創歷史新高，財富效果可望 在年終採購旺季爆發，目 前新推出3C產品，蘋果的iPhone 5S、iPad Air仍為明星 商品，Sony(6758.JP)PS 4，微軟(MSFT)XBOX One，2款遊戲機甫推出銷售即突破百 萬台，為新亮點；蘋果產品在美、歐、日獨領風騷，揚聲器、耳機最大供應商瑞聲 科技與競爭者歌爾聲學 (002241)競價，毛利率下滑，但明年蘋果穿戴式裝置及新 產品開發有成，可望擺脫毛利率下滑負面因素。 |
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